做白银td交易最后真的赚钱吗_td和现货白银套利交易

1.白银套利的基本原理

套利是一种无风险获利的策略，它涉及在不同市场或产品间寻找并利用价格差异。以苹果为例，设A市场1KG苹果售价10元，B市场为15元，投资者可以在A市场买入，B市场卖出，从而实现5元的利润，无需承担价格变动的风险。

在金融交易中，如天津贵金属与上海黄金的白银价格，由于报价差异，投资者可以通过买入价低的合约同时卖出价高的合约，如白银T+D比天通银高100-200时，可以通过做多或做空操作来实现套利。然而，套利并非没有风险，如股票价差套利在极端价格波动时可能放大风险，特别是金融危机期间，过高的杠杆可能导致保证金不足。

套利交易分为期现套利（期货与现货之间的价差）和价差交易（包括跨期、跨品种和跨市套利），后者根据操作对象的不同进行区分。尽管理论上风险较低，但实际操作中仍需谨慎对待各种限制因素，以免因市场波动而产生不利影响。

总之，套利是寻找并利用价格差价以获取利润的交易策略，但操作时务必注意风险，并根据市场条件灵活运用各种类型。

白银套利的基本原理

套利有四种： 1. 跨周期套利：例如期货跨周期套利，可以利用近期和远期合约来套利。 2. 跨品种套利：例如黄金和白银可以利用正相关的关系来套利，也可以利用金银和美元的负相关关系来套利 3. 跨市场套利：不同的市场也能拿来套利，例如期货和现货、实物，都可以相互套利。 4. 跨区域套利：中国和美国、香港、欧洲、日本等不同的交易场所交易同一品种套利。

所有的套利品种中，白银是非常好的标的资产，相比其他农产品、工业品，白银套利有以下特点

（1）全球范围的认同度,自有文明记载以来，无论是首饰消费，还是作为交易用的货币，白银都发挥着重要的作用。

（2）全球统一定价，白银无论是在发达国家还是发展中国家、民主国家专制国家，其定价都是一样的，正是由于定价的唯一性，决定了白银价差套利一定是回归的，相比农产品、工业品等产品，由于存在贸易保护等种种原因，不同的价格也往往相差甚远。

（3）属性稳定，相比其他标的资产，白银化学属性相对稳定，银无论存放几百年，永远不会变质，并且只要规定纯度，不同的标的资产完全可以视为一样的。

（4）投资者结构差异，同样的商品，为何会有明显的价差呢？正是由于存在不同的投资者机构群体决定他们对商品价格走势未来的预期不一样，上海黄金的投资者以个人散户为主，而Comex白银的投资者是以成熟的投资者为主，投资者的结构不同决定了同样的商品在不同的市场具有明显的差异。

（5）具有类金融期货的特点，在期货套利当中，如果涉及到商品期货，价差不一定会回归，投资者想要实现套利的收益就必然会涉及到现货的交割，而商品交割流程相对复杂，作为一个专业的投资者并不希望牵涉到现货交割的问题。对金融期货来说，比如股指期货是以现金交割，不存在现货交割的问题，即使未来的国债期货以现劵交割，但由于国债现劵流动性保值性都非常好，也可近仅似于现金交割。对白银来说，虽然也是以现货交割，但由于白银作为全球的仅次于黄金的硬通货，流动性保值性都非常好，类似于金融期货，使得白银套利机会非常多。

（6）白银是完美的套利品种，白银既有类似于金融期货完全的均值回归，又有商品期货较高的收益率，但风险却与股指期货套利一样，属于低风险的投资策略。